Sharpe Ratio Calculator su questo strumento La linea di Sharpe Ratio Calculator viene utilizzato per calcolare l'Indice di Sharpe. Indice di Sharpe Rapporto di Sharpe, che prende il nome di William Forsyth Sharpe, è una misura del rendimento in eccesso (o premio di rischio) per unità di rischio in un bene di investimento o una strategia di trading. L'indice di Sharpe è utilizzato per caratterizzare come pure il rendimento di un'attività compensa l'investitore per il rischio assunto, maggiore è il numero di indice di Sharpe, meglio è. Un rapporto negativo Sharpe indica che un'attività rischio-di meno sarebbe un rendimento migliore rispetto la sicurezza in fase di analisi. indice di Sharpe è anche chiamato indice di Sharpe, misura Sharpe o il rapporto ricompensa-to-variabilità. Calcolo Sharpe ratio rapporto Il Sharpe viene calcolato sottraendo il tasso privo di rischio di tasso di rendimento di un portafoglio e dividendo il risultato per la deviazione standard dei rendimenti del portafoglio. La formula indice di Sharpe è la seguente: Indice di Sharpe (rendimento del portafoglio atteso - risk free rate) del portafoglio Rapporto deviationSharpe serie SMONTAGGIO Indice di Sharpe L'indice di Sharpe è diventato il metodo più utilizzato per il calcolo del rendimento corretto per il rischio tuttavia, può essere imprecisi quando applicata al portafogli o beni che non hanno una distribuzione normale dei rendimenti attesi. Molte le attività hanno un alto grado di curtosi (code grasse) o asimmetria negativa. Il rapporto di Sharp tende anche a fallire quando si analizzano i portafogli con rischi non lineari significativi, come ad esempio opzioni o warrant. metodologie di ritorno risk-adjusted alternativi sono emerse nel corso degli anni, tra cui il rapporto di Sortino. Rendimento nel massimo drawdown (Romad), e il rapporto di Treynor. Modern Portfolio Theory afferma che l'aggiunta di beni a un portafoglio diversificato che hanno correlazioni di meno di un con l'altro in grado di diminuire il rischio di portafoglio senza sacrificare ritorno. Tale diversificazione servirà ad aumentare l'indice di Sharpe di un portafoglio. Sharpe ratio (Mean rendimento del portafoglio tasso privo di rischio) Deviazione standard del portafoglio di ripristinare il rapporto formula ex ante Sharpe utilizza rendimenti attesi, mentre il rapporto ex-post Sharpe utilizza i rendimenti realizzati. Applicazioni del Sharpe Ratio rapporto di Sharpe è spesso usato per confrontare il cambiamento in un portafogli caratteristiche complessive di rischio-rendimento in caso di nuove asset class o attività viene aggiunto ad esso. Ad esempio, un gestore di portafoglio sta prendendo in considerazione l'aggiunta di una dotazione di hedge fund al suo attuale portafoglio di investimenti 5050 delle scorte che ha un indice di Sharpe di 0,67. Se la nuova allocazione portafogli è 404020 azioni, obbligazioni e un'allocazione hedge fund diversificato (forse un fondo di fondi), l'indice di Sharpe aumenta a 0,87. Questo indica che, anche se l'investimento degli hedge fund è rischioso come l'esposizione stand-alone, ma migliora anche la caratteristica di rischio-rendimento del portafoglio combinato, e quindi aggiunge un beneficio di diversificazione. Se l'aggiunta del nuovo investimento abbassato il coefficiente Sharpe, non dovrebbe essere aggiunto al portafoglio. L'indice di Sharpe può anche aiutare a spiegare se un portafogli rendimenti in eccesso sono dovuti a decisioni di investimento intelligente o un risultato di troppi rischi. Anche se un portafoglio o fondo possono godere di rendimenti più elevati rispetto ai suoi coetanei, è solo un buon investimento se tali rendimenti più elevati non sono dotati di un eccesso di rischio aggiuntivo. Maggiore è un portafogli indice di Sharpe, migliore è la sua performance corretta per il rischio è stato. Un rapporto negativo Sharpe indica che un'attività rischio-di meno sarebbe un rendimento migliore rispetto la sicurezza in fase di analisi. Critiche e rapporto Alternative Il Sharpe utilizza la deviazione standard dei rendimenti nel denominatore come la sua delega di rischio totale del portafoglio, che presuppone che i rendimenti sono normalmente distribuiti. Le prove hanno dimostrato che ritorna sulle attività finanziarie tendono a deviare da una distribuzione normale e possono fare interpretazioni del rapporto di Sharpe fuorviante. Una variazione del rapporto di Sharpe è il rapporto Sortino. che rimuove gli effetti dei movimenti di prezzo verso l'alto sulla deviazione standard per misurare soltanto il ritorno contro la volatilità dei prezzi verso il basso e utilizza il semivarianza al denominatore. Il rapporto di Treynor utilizza rischio sistematico. o beta () invece della deviazione standard come misura del rischio nel denominatore. L'indice di Sharpe può anche essere gamed da hedge fund o gestori di portafoglio che cercano di aumentare la loro apparente risk-adjusted storia ritorna. Questo può essere fatto: Allungamento dell'intervallo di misura: Questo si tradurrà in una stima più bassa volatilità. Per esempio, la deviazione standard annualizzata dei rendimenti giornalieri è generalmente superiore a quello dei rendimenti settimanali, che, a sua volta, superiore dei rendimenti mensili. Ad aggravare i rendimenti mensili, ma il calcolo della deviazione standard dei rendimenti mensili non composte. Scrivendo out-of-the-money put e call su un portafoglio: Questa strategia può potenzialmente aumentare il rendimento attraverso la raccolta del premio di opzione senza pagare per diversi anni. Le strategie che coinvolgono prendendo il rischio di default. rischio di liquidità. o altre forme di rischio di catastrofe hanno la stessa capacità di segnalare un rapporto verso l'alto di parte Sharpe. (Un esempio è il rapporto di Sharpe di fondi hedge market neutral prima e dopo la crisi di liquidità 1998.) Livellamento dei rendimenti: Utilizzando alcune strutture derivati, infrequente valutazione al mercato delle attività illiquide, oppure utilizzando modelli di pricing che sottostimano gli utili o le perdite possono mensili ridurre la volatilità riportato. Eliminare i rendimenti estremi: Poiché tali dichiarazioni aumentano la deviazione standard riferito di un hedge fund, un gestore può scegliere di tentare di eliminare la peggiori rendimenti mensili meglio e ogni anno per ridurre la deviazione standard.
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